코핀(Kopin, KOPN) 전격 분석

안녕하세요. 주식시장을 이기는 작은 손 Jay 입니다.

(본 블로그에는 충분한 경제적 지식과 종목분석이 있지 않으니 투자 추천을 받고 싶어 들어오신 분들은 살포시 뒤로가기 버튼을 눌러주세요)

오늘은 AR기업의 미래라고 일컫어지는 코핀(Kopin, KOPN)에 대해서 알아보겠습니다. 

지난 포스트에서 메타버스에 대한 섹터가 주목을 받기 시작한다고 언급드렸는데요,

https://korealjj.tistory.com/m/511

`20년 BBIG의 성장지속과 `21년 메타버스에 대한 관심도 증가

코핀(Kopin, KOPN)은 과거부터 지속적으로 AR, VR관련 제품을 생산하고 있지만 실적과 주가에 대한 성장은 미진하다가 최근 들어 주가가 급성장하는 모습을 보였습니다.

Source : Google - Kopin 1년 주가 트렌드

 

 

1. 기업개요

Kopin Corporation 산업, 군대고객 및 일반 소비자를 대상으로 웨어러블 컴퓨팅 시스템에 통합하기 위한 핵심 구성 요소를 개발하고 공급하는 업체입니다. 

Kopin의 기술 포트폴리오에는 초소형 디스플레이, 광학 및 저전력 ASIC가 포함됩니다. AR, VR시장에서는 독보적인 위치에 있다고 볼 수 있으며, 200 개 이상의 글로벌 특허 및 출원중이기 때문에 기술력은 인정받았다고 볼 수 있습니다. 

Source : Kopin(KOPN) 기업소개 자료

코핀(Kopin, KOPN)의 제품은 디스플레이, 모듈뿐만 아니라 일반 고객을 대상으로 하는 군용/산업용/일반 장비까지 다양하게 구성되어 있습니다. 

하기 사진에서 보시다시피 군용으로는 파일럿 헬멧이나 헬리콥터의 LCD에 정보를 표시할 수 있도록 모듈을 납품하고 있으며, 산업용으로는 3M 및 Google등에 실제 납품되고 있으며, 점차 산업용에서 일반 사용자까지 제품군을 확장중입니다. 

 

2. 매출

아직 적자를 기록하고 있는 회사입니다. 다만 시장 선도업체일 뿐만 아니라 지속적으로 매출을 확장시키는 반면 적자폭은 줄여가고 있습니다. 

매출은 100억정도로 현재 시가총액인 1조에 비해 부족한 것이 사실이고, 이는 최근 주가가 급등하면서 과대한 Value를 받고 있다는 얘기가 많이 나오는 이유이기도 합니다. 

만약 Kopin에 투자한다면 시장 지배적인 부분에 점수를 후하게 주는 것이고 올해 내년 매출과 순이익이 높아지길 기다려야 할 것입니다. 

아래와 같은 매출 개선 속도라면 2021년은 흑자로 전환되는 원년이 될 수도 있을것으로 예상되며, 메타버스 섹터의 폭발과 함께 성장을 기대해봐도 좋은 상황입니다. 

현금흐름을 볼때, 지속적인 투자금으로 인한 원활한 유동성을 보유하고 있기 때문에 단기간 파산하거나 자금부족을 겪을 일은 없다고 생각합니다. 

Source : Investing.com - 최근 현금흐름

 

3. 투자 포인트(IR자료 번역)

• 시장독보적 전문성 : 시장에서 필요로하는 애플리케이션을 제공하는 유일한 플레이어 입니다. 마이크로 디스플레이 및 광학 분야의 전문성은 최고 위치에 있습니다. 
• 산업 리더 : 국방 및 산업용 시장을 위한 No.1 마이크로 디스플레이 공급 업체이자 유일한 소스 공급 업체입니다. 기업 및 기업의 성장을 촉진하기위한 핵심 기술 및 파트너십을 통해 다수의 주요 프로그램에 참여하고 있으며 소비자 AR / VR 시장도 원활하게 진출하고 있습니다.
• 매력적인 시장 : 진입 장벽이 높은 시장으로 강력한 투자 자금이 몰리고 있는 상황입니다. 또한 기업 및 소비자 AR / VR 애플리케이션 섹터의 시장변화가 긍정적입니다. 
• Tier 1 고객 기반 : 코핀(Kopin, KOPN)의 대표 고객으로는 Collins Aerospace, General Dynamics, Google, L3Harris,
  Leonardo DRS, Lockheed Martin, Realwear 및 3M Scott Fire & Safety 등 시장 지배적 위치의 기업들이 포진해 있습니다. 
• 풍부한 IP 포트폴리오 : 웨어러블에 중점을 둔 전 세계 200개 이상의 특허를 보유하고 있습니다.

 

 

4. 결론

현재까지 기업구조로 볼때는 적자기업인 것을 제외하고는 좋은 회사로 판단됩니다. 매출성장과 흑자기업으로의 전환이 눈앞에 보이기 때문에 긍정적입니다. 

또한 지난번 말씀드린 바와 같이 메타버스 섹터를 타고 시장의 흐름에 몸을 맡길 수 있으며, 경쟁자라고 생각되어지는 Facebook과 애플의 제품들이 곧 나오게 된다면 현재 시장을 선점하고 있는 코핀(Kopin, KOPN)에 대한 관심도 높아질 것으로 생각됩니다. 

다만, AR, VR시장은 2010년 초에도 그랬던 것처럼 game changer가 될만한 S/W나 어플리케이션 없이는 소비자들의 선택을 받지 못하고 사라질 수 있기때문에 어느정도 주의는 기울이면서 접근하시는 것을 추천드립니다. 

 

그럼 오늘 일기는 여기서 마치겠습니다. 오늘도 좋은 투자 하시길 바랍니다!

안뇽!

 

** 본 글은 주식 매수/매도 의견 아니며, 투자에 대한 모든 이익/손실은 본인의 몫입니다.