삼성전자 주가 분석!? 생각해 볼만한 점 몇가지

안녕하세요. 주식시장을 이기는 작은 손 Jay입니다.

(본 블로그에는 충분한 경제적 지식과 종목분석이 있지 않으니 투자 추천을 받고 싶어 들어오신 분들은 살포시 뒤로가기 버튼을 눌러주세요)

 

 

 

 

삼성전자(005930)는 국민주라고 부를 만큼 우리에게 익숙한 주식입니다.

최근 10만원 부근까지 치솟았던 삼성전자(005930)가 앞으로도 주가 고공행진을 펼칠지는 생각해 볼일인거 같아서 생각정리겸 글을 써봅니다. 

 

 

 

삼성전자(005930) 관련하여 장/단점 분석해보면 아래와 같습니다.

 

장점. 반도체 슈퍼사이클

삼성전자는 전자 기기도 물론 잘 만드는 회사이지만, 최근 시장에서 인정받는 부분은 반도체 인듯합니다.

최근 `20년 4분기실적 예상치를 보면 9조의 영업이익 중, 4조이상을 반도체에서 벌고 있습니다. 전 세계적인 클라우드 사용량 증가, 시스템 반도체 수요 증가, 자율주행차 및 AI 발전으로 반도체 수요가 늘어남에 따라 삼성전자의 실적도 향상될 전망입니다. 

www.chosun.com/economy/tech_it/2021/01/09/3FIQ7MPN2RDNTMKQZGHIZGTU7Q/

삼성전자 작년 영업이익 36조… 올해는 50조 전망

 

장점2. 다각화 된 사업 포트폴리오

삼성전자는 못하는게 없는 회사입니다. 

반도체에서는 TSMC와 다르게 파운더리만 집중하지 않고 직접 설계와 제조를 병행합니다. 

또한 가전제품에서는 LCD, 배터리, 스마트폰 모두 만들 수 있는 전세계에서 손에 꼽히는 다재다능한 회사임에 분명합니다. 또한 그 영역에서 항상 1위를 하고 있거나, 1위를 넘보는 기업입니다. 

(우리나라 사람들이 유독 좋아하는 이유가 있죠 ㅎㅎ)

---

여기부터는 최근 시장을 보면서 느낀 제 주관적 견해입니다.

 

단점 1. 핸드폰 사업의 정체

삼성전자에서 꾸준히 캐시카우 역할을 하던 스마트폰 점유율이 점차 Apple에 밀려가고 있습니다. 

전세계 시장에서 큰 비중을 차지하던 화웨이가 쇠락의 길에 들어섬에 따라 그 빈 공간을 누가 채우느냐에 대한 싸움이 치열하게 벌어지고 있습니다.

시장에서는 대부분 애플의 손을 들어줍니다. 화웨이의 빈 자리는 대부분 중국에서 보이는데 화웨이를 쓰던 중국인들이 애플을 선택하는 경우가 더 많은 것 같습니다. 

게다가 향후 소비의 중심이 되는 Z세대가 기업 선호도에서 평가할 때 iPhone이 Galaxy에 대한 구매 우위에 있다는 것은 미래 매출에 대한 영향을 줄 것으로 생각됩니다. 

 

 

 

news.bizwatch.co.kr/article/industry/2021/02/01/0014

'섣부른 잔치?'…갤럭시S21이 짊어진 무게

 

단점 2. 시스템 반도체 사업 확장 불확실성

삼성전자의 장점으로 판단되었던 반도체 사업이 향후 추가 확장이 될 수 있을지가 관건입니다. 

현재 반도체 슈퍼사이클은 모두가 이해하는 부분입니다. 수요가 공급을 초과할 것이기 때문에 이는 전세계 파운더리 업체의 호재가 됩니다. 

다만 전세계 파운더리 1위업체인 TSMC가 독식하는 구조가 되지는 않을지에 대한 상황파악이 필요합니다. 몇몇 기사에서 이르길 미국 시장의 주요 수요처인 Apple, AMD, Nvidia 에서 TSMC에 대한 의존도가 높다고 합니다. 

technosports.co.in/2021/02/04/amd-will-be-loyal-to-tsmc-only-no-samsung-for-3nm-or-5nm-report/ 

AMD will be loyal to TSMC only, no Samsung for 3nm or 5nm: Report - TechnoSports

즉, 시스템 반도체 부족에 따른 대안으로 삼성전자를 선택할 수는 있지만 주요 협력사는 아닐 수 있다는 점이겠죠. 

삼성전자가 현재 텍사스 반도체 공장 설립을 통해 향후 세계 제1의 파운더리 업계에 대한 비전을 갖고 있으나 구매자들의 마음을 사로잡을 수 있도록 시스템반도체 매력을 어필해야 할 것 같습니다. 

biz.chosun.com/site/data/html_dir/2021/01/22/2021012202417.html

"삼성, 11조원 투자해 美 텍사스 반도체공장 증설... TSMC와 맞대결"

 

마치며...

본 글은 제가 삼성전자 투자자로서 최근 주식 횡보에 대해 의문을 갖고 생각하다가 그 내용을 일부 정리한 글입니다. 

분명 우리나라 최고기업인 삼성전자(005930)는 제가 생각한 것보다도 더 많은 준비와 비전을 가지고 가전, 스마트폰, 반도체 사업을 준비하고 있을 겁니다.  

향후 발표될 `21년 1분기 실적에서는 이 부분에 대한 기대치를 어느정도 해소시켜 주어야 10만원 고지를 돌파하고 나아갈 수 있을 것입니다. 

스마트폰이나 TV 및 가전제품 부분에서 중국의 저항을 물리치고 지속적인 성장과 경쟁력을 보여주어야 하고, 특히 시스템 반도체 부분에서 예상을 뛰어넘는 실적이 나와야 시장 기대치에 응답해 줄 수가 있습니다.

만약 이것이 가능하다면 지속 혁신을 달성하는 기업으로 다시한번 새로운 가치를 부여받을 것입니다. 만약 그렇지 않다면 주가는 현재 수준에서 장기간 횡보할 확률이 높다고 생각이 됩니다. 

 

 

그럼 이것으로 오늘의 생각을 마치도록 하고요, 다음에 다시 뵙겠습니다.

안뇽!

 

 

** 본 글은 주식 매수/매도 의견 아니며, 투자에 대한 모든 이익/손실은 본인의 몫입니다.